豪ドル/円見通し(為替/FX ニュース)：豪ドル円はクリスマス休暇のため休場｜本日は通常通り取引可能(2024年12月26日)


今週の豪ドルは、豪準備銀行（RBA）が公表した理事会要旨でタカ派姿勢が確認されたものの、買いは続かず、100円水準を挟んだ小動きの相場展開が続いた。


主要通貨ペア（ドル/円、ユーロ/円、豪ドル/円、ポンド/円）について前営業日の値動きをわかりやすく解説し、今後の見通しをお届けします。

経済対策が期待通りの効果を上げるなら、中国経済は回復すると見込まれます。
豪州は中国と経済的な結びつきが強いとされており、中国経済の発展は豪ドルの上昇につながることが考えられます。

しかし、買い一巡後に伸び悩むと、（4）NHKによる「日銀、追加利上げ検討へ、0.25％程度に引き上げる案など議論か」との観測報道や、（5）三村淳財務官による「足元の円安について輸入物価を押し上げて国民生活に影響を与えるなどデメリットの方が大きい」との円安牽制と受け止められる強気発言、（6）日銀金融政策決定会合のタカ派的な結果（国債買い入れ額を現在の月6兆円程度から2026年1ー3月に月3兆円程度に減らす方針が示されると共に、0ー0.1%としていた無担保コール翌日物レートを8/1から0.25%に引き上げることを決定）、（7）植田日銀総裁による「今後も経済・物価情勢が見通し通りに推移していけば追加利上げしていく方針」「政策金利0.5％というのは壁として意識していない」との予想外のタカ派発言、

豪ドル週間見通し：底堅い展開か、豪準備銀行は利上げの可能性 | 通貨

今週の豪ドル/円は95.78円前後で、ニュージーランド（NZ）ドル/円は87.50円前後で週初を迎えました。9日には中国が2025年の金融政策や財政政策を強化する方針を示したことで、同国と交易関係の強い豪ドルとNZドルは買いで反応。豪ドル/円は97円台後半、NZドル/円は89円手前まで上値を伸ばしました。10日には豪準備銀行（RBA）理事会が開催され、声明内容が前回と比べてハト派的になったことで、短期金利市場が予想する2月のRBA理事会での利下げ観測が急速に高まりました。ただ、12日に発表された豪11月雇用統計が予想を上回る結果となったことで、2月RBAでの利下げ観測は5割前後まで後退しています（執筆時）。

今週の豪ドル/円は100.46円前後、ニュージーランド（NZ）ドル/円は91.06円前後で週初を迎えました。今週の外国為替市場は米ドル中心の値動き。前週に実施された米大統領選で共和党候補のトランプ氏の大統領返り咲きが決まったことから、週明けの月曜日（11日）からドルが全般的に買われました。豪ドル/円、NZドル/円は米ドル/円の上昇とストレートドルの下落、双方から引っ張られた結果、ともに週を通して約1円の狭いレンジでの値動きとなりました（執筆時）。

来週の為替相場見通し：『ドル円は円キャリートレードの巻き戻しで大暴落』（8/3朝）

世界的に大きなダメージを与えた新型コロナウイルスの蔓延による経済活動の停滞。そのコロナショックからいち早く立ち直ったオーストラリア経済を底支えしているのが鉄鉱石に代表される鉱物資源、液化天然ガス(以下、LNG)に代表されるエネルギー資源の輸出にあります。
近年は世界的にコモディティ価格が堅調に推移しており、この流れはインフレリスクのヘッジ手段としての需要を背景に続いていくことが想定されます。したがって、オーストラリア経済の成長見通しが堅持されれば、豪ドル/円相場も比較的堅調な推移となりそうです。一方、昨今のウクライナ情勢をはじめとした地政学リスクの高まりを受けて、商品相場のボラティリティは高まっているため、資源価格が変動する局面では豪ドル/円相場への影響には注意したいです。

逆に、中国経済の回復が思わしくない場合、豪州経済にとってもマイナスに作用する可能性があります。
これは豪ドルの下落要因になると考えられます。

見通し】円高の流れを形成、来週の日銀決定会合に向けて ドル円は今日の東京市場で154円 ..

今週は豪7—9月期賃金指数（WPI）、豪10月雇用統計と豪州の労働関連指標が相次いで発表されました。13日に発表された豪7—9月期WPIは前年比+3.5%、前期比+0.8%といずれも市場予想（+3.6%、+0.9%）を下回りました。翌14日に発表された豪10月雇用統計では、雇用者数が1.59万人増と市場予想の2.5万人増を下回りました。雇用者数変化が市場予想を下回るのは今年の3月分以来7カ月ぶりとなりました。これらの結果は豪州の労働市場が減速しつつあるサインと受け止められないこともありません。ただ、その前の6カ月は市場予想を大きく上回る結果であったことを考えると、今回の豪10月雇用統計や豪7—9月期WPIが市場予想を下回ったことで、豪準備銀行（RBA）がすぐに利下げに転じるとは考えられません。短期金利市場が織り込むRBAの利下げ開始時期は来年の5月です。ほかの主要国が利下げに金融政策のかじを切る中で、いまだに利下げに動かない豪ドルは国内発の材料で大きく下げることはあまりなさそうです。

RBAはオーストラリアを見舞ったコロナショックに対応し、その経済支援の一端として政策金利を過去最低の0.10％まで引き下げました。その後、RBAが注視していたインフレ率や失業率などが改善に向かっていく中で利上げが進んでいき、一時停止を挟みながら2023年11月会合まで利上げを継続しました。2024年5月時点の政策金利は4.35%となっています。
現在は金利を据え置いていますが、インフレ動向とRBAの金融政策の行方が今後の注目ポイントです。


豪ドル/円の見通しを予想、解説！年内100円到達の可能性はある？

南アフリカ・ランド（ZAR）は方向感模索の展開が続くか。
南ア国内では21日に南アフリカ準備銀行（SARB）の利下げ幅が25bpと市場予想通りだったため、材料出尽くし感が漂う。
米国では28日に感謝祭を控えており、週後半は市場参加者が減少して動意薄の展開となりやすい。
そうした中では、「トランプ・トレード」が出ても本格的な動きは翌月に持ち越しとなるかもしれない。

豪ドル/円見通し 「クリスマス相場 狭いレンジで 推移か ..

隣国のニュージーランド（NZ）では、27日に年内最後となるNZ準備銀行（RBNZ）金融政策決定会合が控えている。
18日に発表された7-9月期卸売物価指数（PPI）は予想を上回る伸びになったとはいえ、市場では50bpの大幅利下げがコンセンサスとなっている。
6日に発表された7-9月失業率は4.8％と4年ぶりの水準に悪化するなど、雇用環境の急速な悪化などが重しとなっている様子である。
前回10月は50bpの大幅利下げを受けてNZドル売りが優勢となった。
今回も大幅利下げとなれば、前回同様にNZドル円に下落圧力が掛かる可能性がある。
声明では今後の金利や経済状況などの見通しについても確認しておきたい。
そのほか、25日に7-9月期小売売上高が予定されている。

03JST 豪ドル週間見通し：弱含みか、豪準備銀行12月理事会議事要旨が材料に□上げ渋り、日本の為替介入を警戒今週の豪ドル・円 ..

オーストラリアの輸出・輸入割合は中国がトップであり、経済面において深い結びつきがあります。
以下は、豪ドル円と香港ハンセン指数（HSI）の値動きを比較したチャートです。

【SBI FX NEWS!】RBA受け豪ドル円が上昇 米3年債入札に注目！

但し、ファンダメンタルズ的に見ると、（1）欧米金利差に着目した構造的なユーロ売り・ドル買い圧力（米FRBによる利下げ観測が足元で高まっているものの、ECBは米FRBに先行して既に利下げサイクル入りしているため、金融政策面ではユーロドルに下落圧力が加わり易い）や、（2）欧州経済の先行き不透明感、（3）欧州域内の財政不安（欧州委員会は6/19にフランスやイタリアを含む7カ国に「過剰財政赤字手続き」開始を勧告し、9/20までに構造改革案を要求。特にフランスは総選挙の結果、財政拡張の旗を掲げる左派連合が勝利したため、フランスの財政健全化期待が後退。事実、格付け会社ムーディーズは7/9にフランス国民議会総選挙の結果は同国の信用格付けにとってマイナスであると警告）など、ユーロドル相場の下落を連想させる材料が揃っています。

最新為替見通し｜UBS SuMi TRUSTウェルス・マネジメント株式会社

「落ちてくるナイフは掴むな」の格言の通り、当面は下値を探る動きが続くと見られるため、当方では引き続き、ドル売り・円買いトレンドの継続をメインシナリオとして予想いたします（日米金利差やグローバルな株価動向に振らされる荒い値動きが続く見通し）。尚、来週は米7月ISM非製造業景況指数や、米当局者発言（シカゴ連銀グールズビー総裁、サンフランシスコ連銀デイリー総裁、リッチモンド連銀バーキン総裁）、日銀金融政策決定会合の主な意見に注目が集まります。

来週の予想レンジ（USDJPY）：145.00ー150.00

豪ドル、対円で一段安のリスク－豪CPIと日銀会合後に100円到達も

また、ファンダメンタルズ的に見ても、（1）日銀による追加利上げ観測の高まり（今週開催された日銀金融政策決定会合で追加利上げが実施された他、植田日銀総裁は会合後の記者会見で予想外にタカ派的な見解発表→政治的圧力に屈したとの見方あり）や、（2）米FRBによる早期利下げ観測の高まり（パウエルFRB議長は９月FOMCでの利下げ開始を示唆。不冴な米経済指標も相俟って年内75bpの利下げ織り込みがスタート）、（3）上記1、2を背景とした円キャリートレードの巻き戻し（日米金利差縮小を見越して円キャリートレードを解消する動きが活発化→ドル円・クロス円ロング勢の大規模ロスカットを誘発）、（4）株式市場の大幅下落（日経平均株価をはじめ株式市場がグローバルに崩壊→リスク回避の円買い圧力）など、ドル円相場の更なる下落を連想させる材料が揃っています。

米国の利上げ終了観測が強まり、米長期金利が低下したことも意識されたようだ。取引レンジ：94円71銭-97円32銭。 ..

豪ドルは対ドルで下げ渋り。
0.64ドル半ばでの底堅さを確認すると0.65ドル台半ばまでやや値を戻した。
対円では99円半ばから101円台後半に切り返すも、ドル円が伸び悩んだためやや上値が重かった。

は対円や対米ドルで方向感の乏しい動き。 10年国債利回りは4.1％前後でレンジ推移。 - 11月小売売上高は前月比+2.0％と、市場

そのほか、引き続き「トランプ・トレード」によるドル高・株高の流れが続くかにも、注目しておきたい。
その場合、豪ドル円は、ドル高による豪ドル／米ドルの下押しと株高の、どちらの影響をより強く受けるか見極めることになろう。

豪ドルは閑散な取引になりそうだが、対ドルでは上値が重く、対円ではもみ合いを予想してい

＜ドル円相場＞
ドル円は7/3に記録した約38年ぶり高値161.99をトップに反落に転じると、今週末かけて、一時146.42（2/2以来の安値圏）まで急落しました（僅か1カ月で約15.5円の暴落劇）。日足ローソク足が主要テクニカルポイント（21日線、50日線、90日線、200日線、一目均衡表転換線、基準線、雲上下限、ボリンジャーミッドバンド）を軒並み下抜けしたことや、強い売りシグナルを示唆する「21日線と90日線のデッドクロス」「一目均衡表三役逆転」「弱気のバンドウォーク」が成立したこと、ダウ理論の上昇トレンドが崩壊したこと等を踏まえると、テクニカル的に見て、地合いは極めて弱いと判断できます。

56.44億豪ドル（52.84億豪ドル）, 54.0億豪ドル, 46.09億豪ドル

たとえば、豪ドルの金利が10％、日本円の金利が0％とします。
1年間100万円を運用すると、豪ドルは110万円に増えますが、日本円は100万円のままです。
ほとんどの方は、豪ドルで運用をしたいと考えるでしょう。
金利差の拡大が続けば、更に豪ドルへ資金が集まりやすくなります。
日本円を売って豪ドルを買うという行為が増え、その結果、2023年のような豪ドル高円安が発生するのです。

3日午前の外国為替市場でオーストラリアドルが買われている。2月のオーストラリアの小売売上高が予想を上回る強い内容だったことが背景にある。

以上を踏まえ、当方では引き続き、ユーロ売り・ドル買いトレンドの継続をメインシナリオとして予想いたします（ユーロドルの上値余地は乏しく、心理的節目1.1000の突破は容易では無い）。尚、来週はドイツ6月製造業受注や、ドイツ6月鉱工業生産以外に目立った経済イベントが予定されていないため、今週同様、「米ドル」や「円」に振らされる主体性に乏しい値動きとなりそうです。

来週の予想レンジ（EURUSD）：1.0775－1.1025

注：ポイント要約は編集部

1豪ドル, 98.55円 ; 外貨入金特約 為替レート · 1.6118豪ドル ; 円支払特約 為替レート · 156.88円

しかし、売り一巡後に下げ渋ると、（7）米7月雇用統計の冴えない結果や、（8）上記7を背景とした米長期金利の急低下、（9）短期筋のショートカバーが支えとなり、週末にかけて、週間高値1.0926まで反発しました。引けにかけて小反落するも下値は堅く、本稿執筆時点（日本時間8/3午前1時30分現在）では、1.0913前後で推移しております。尚、今週発表されたユーロ圏4ー6月期GDP速報値（結果+0.6％、予想+0.5％）や、ユーロ圏7月消費者物価指数速報値（結果+2.6％、予想+2.5％）、ユーロ圏7月コアCPI速報値（結果+2.9％、予想+2.8％）はいずれも市場予想を上回る結果となりましたが、市場の反応は限られました。